4月17日晚，歌爾股份(002241)發(fā)布了2022年年度報告和2023年一季報。2022財年，歌爾營業(yè)收入1048.94億元，同比增長34.10%。歸屬于上市公司股東的凈利潤17.49億元，同比減少59.08%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤16.27億元，同比減少57.54%。

　　2023年一季度，歌爾股份營業(yè)收入241.22億元，同比增長19.94%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.06億元，下降88.22%。

　　截至4月18日午盤，歌爾股份大跌9.53%，報20.41元。

　　去年三大業(yè)務毛利率均下滑

　　歌爾股份是一家消費電子產品代工企業(yè)，主要為客戶提供精密零組件和智能硬件的垂直整合產品解決方案，以及相關設計研發(fā)和生產制造服務。公司主營業(yè)務包括精密零組件業(yè)務、智能聲學整機業(yè)務和智能硬件業(yè)務。

　　其中，精密零組件業(yè)務的主要產品包括微型揚聲器/受話器、揚聲器模組、觸覺器件(馬達)、無線充電器件、天線、MEMS聲學傳感器、其他MEMS傳感器、微系統(tǒng)模組、VR光學器件及模組、AR光學器件、AR光機模組、精密結構件等。公告顯示，精密零部件業(yè)務營收為140億元，微增1.18%，占公司總營收13.35%

　　智能聲學整機業(yè)務聚焦于與聲學、語音交互、人工智能等技術相關的產品方向，主要產品包括TWS智能無線耳機、有線/無線耳機、智能音箱等。智能聲學整機營收為259億元，下滑14.58%，占公司總營收24.67%。

　　智能硬件業(yè)務聚焦于與娛樂、健康、家居安防等相關的產品方向，主要產品包括VR虛擬現實產品、AR增強現實產品、智能可穿戴產品、智能家用電子游戲機及配件、智能家居產品等。智能硬件營收為631億，大漲了92.27%，占公司總營收攀升至60.14%。

　　此外，歌爾股份也在探索汽車電子相關的業(yè)務機會，報告期內在傳感器、光學模組等細分方向上取得了一定的業(yè)務進展。

　　歌爾股份稱，2022年全球宏觀經濟疲軟、歐美國家通脹高企、消費電子行業(yè)低迷等眾多挑戰(zhàn)，但公司營收還是取得了顯著增長。

　　與此同時，2022年歌爾股份三大主要業(yè)務毛利率均出現下滑，其中，精密零組件下滑1.91%，智能聲學整機下滑4.68%，智能硬件下滑2.77%。

　　蘋果丟單“最傷”

　　除了消費電子行業(yè)面疲軟給歌爾帶來的挑戰(zhàn)外，作為果鏈企業(yè)，歌爾股份去年盈利下滑主要受蘋果丟單事件的影響。

　　歌爾股份在年報中披露，2022年四季度，公司某一款智能聲學整機新產品項目生產過程中出現波動(具體情況參見公司已披露的相關公告)。在上述事項發(fā)生后，公司管理團隊積極應對，與客戶緊密溝通并推動后續(xù)解決，穩(wěn)定改善客戶關系，保障其他業(yè)務合作正常開展。

　　歌爾股份指出，公司充分考慮該事項影響并基于謹慎性原則，增加計提了相關資產減值準備，并因此導致公司2022年度凈利潤出現下滑。針對上述事件，公司已充分反思和吸取相關經驗教訓，并對相關工作中的不足之處積極整改。公司也堅信此次偶發(fā)事件不會削弱公司的核心競爭力，不會動搖公司的業(yè)務基礎，不會改變公司長期穩(wěn)定、健康發(fā)展的大趨勢。

　　2022年11月8日晚間，歌爾股份發(fā)布風險提示性公告稱，公司收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。2022年12月2日，歌爾股份發(fā)布業(yè)績修正公告稱，基于目前進展情況， 該款產品預計在2022年度內無法恢復正常生產發(fā)貨。受此影響，公司本年度營業(yè)收入減少不超過33億元，與之相關的直接損失約9億元。公司直接損失和資產減值損失約20億-24億元，對2022年度經營業(yè)績產生顯著影響。經調整后的2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為17億元至21.4億元，同比降低50%-60%。

　　對于蘋果訂單是否可能失而復得?2月3日，天風國際分析師郭明錤在社交平臺發(fā)文稱，投資人擔憂歌爾股份因AirPods Pro2品質問題失去訂單后，會對既有訂單與未來新訂單造成影響。然而，最新的調查顯示投資人對此過度悲觀。

　　郭明錤稱，首先，歌爾預計將恢復AirPods Pro2生產，有助重拾營收與利潤動能。其次，歌爾AirPods2、AirPods3與其他零部件訂單已確定不受影響。最后，歌爾已接獲HomePod mini2 NPI與組裝訂單，預計在2024年下半年大量出貨，“結論是，歌爾因AirPods Pro2品質問題造成負面影響最壞已過，現況遠較投資人想的要佳?！?/p>

　　依托于蘋果供應鏈，成就了富士康、立訊精密、歌爾股份等一系列知名的公司，與富士康和立訊精密還在全心服務蘋果不同，歌爾似乎想減少對蘋果的依賴，變成一家更加獨立的智能硬件公司。歌爾的智能硬件業(yè)務快速增長也可以看出公司這一決心。

　　對于未來展望，歌爾股份表示，在后移動時代中，伴隨著半導體芯片、5G獨立通訊、微顯示、傳感器、智能交互、電池技術、云計算和邊緣計算等各種新技術的不斷進步，新興智能硬件產品不斷涌現，其功能更加完善，應用場景也更加豐富。特別是新型人工智能技術、自然語言處理技術、內容生成技術等領域內的新突破，有望進一步推動新興智能硬件產品的發(fā)展和應用。