本文以中信證券解讀?？低暤漠a(chǎn)品結(jié)構(gòu)及詳細(xì)分析了供應(yīng)鏈情況的報(bào)告為基礎(chǔ)，對(duì)當(dāng)前中國(guó)視頻監(jiān)控行業(yè)是否能在“非?！睍r(shí)期保持穩(wěn)健發(fā)展。
?。?）市場(chǎng)規(guī)模。以?？禐槔壳皣?guó)內(nèi)外市場(chǎng)營(yíng)收差不多73開(kāi)，而美國(guó)市場(chǎng)僅占海外市場(chǎng)的5%左右，并以硬件設(shè)備為主。?？蹬c大華已經(jīng)不止一次對(duì)外解釋，美國(guó)市場(chǎng)占比并不大，而海外其他市場(chǎng)正蓬勃發(fā)展，不會(huì)影響到他們的海外市場(chǎng)的開(kāi)拓。
（2）產(chǎn)品供應(yīng)鏈情況：
1.前端攝像頭：值得自豪的是，當(dāng)前編解碼芯片、鏡頭等主要元器件產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化，以?？低暈槔?，在編解碼芯片上，IPC以海思為主，ISP以富瀚微為主，國(guó)內(nèi)廠商均占主流，在安防鏡頭的采購(gòu)方上，以國(guó)內(nèi)的舜宇光學(xué)科技、聯(lián)合光電、福光股份等為主，CMOS傳感器的采購(gòu)，由國(guó)內(nèi)豪威科技、格科微等提供，部分高端產(chǎn)品來(lái)自索尼等。在AI芯片上有部分來(lái)自英偉達(dá)，但隨著國(guó)內(nèi)海思等廠商的替代產(chǎn)品方案的成熟，影響并不會(huì)太大。目前在前端上，影響最大的部分在于電源管理芯片上，這部分仍然是以TI、安霸等國(guó)際廠商產(chǎn)品為主，迫切需要尋找到新的供應(yīng)商；
2.中后端產(chǎn)品：在這部分，供應(yīng)鏈要想實(shí)現(xiàn)去美化的難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前端設(shè)備，除了DVR/NVR芯片以海思為主外，在存儲(chǔ)硬盤（西數(shù)、希捷），服務(wù)器CPU（英特爾）等，目前最為穩(wěn)妥的辦法是尋找其他代替的供應(yīng)鏈替代方案，例如硬盤上有東芝，服務(wù)器目前國(guó)內(nèi)有兆芯、海光研制的X86架構(gòu)的CPU、華為基于鯤鵬920芯片推出的泰山服務(wù)器（ARM架構(gòu)）。
坦白來(lái)講，國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，核心零部件禁運(yùn)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)的影響都是負(fù)面的，尤其在行業(yè)正處于智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，在短期內(nèi)都會(huì)對(duì)企業(yè)成本增加壓力。但生于憂患，死于安樂(lè)的誡語(yǔ)也告訴我們，如果中國(guó)視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)不能強(qiáng)化自身核心的競(jìng)爭(zhēng)力，形成更寬廣的護(hù)城河，那在行業(yè)、地域的競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)便無(wú)法真正形成。
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