新一輪行業(yè)景氣周期將至;我們認(rèn)為,在智慧城市逐步落地、高清智能化滲透加速以及民用和運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)興起的驅(qū)動(dòng)下,安防行業(yè)正迎來(lái)新一輪景氣周期。2012年我國(guó)安防整體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)達(dá)到3200億元,同比增長(zhǎng)20%,而14-18年智慧城市項(xiàng)目將進(jìn)入第二輪實(shí)施周期,總投資接近3萬(wàn)億規(guī)模,而高清視頻監(jiān)控將進(jìn)入20-50%的高速滲透階段,此外,民用和運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)也在興起和萌芽。我們判斷15年安防年產(chǎn)值將超過(guò)6000億,超安防“十二五”規(guī)劃目標(biāo)。
安防行業(yè)迎接新一輪景氣周期
焦點(diǎn)一:政府是否有錢(qián)投?缺錢(qián),但安防的優(yōu)先級(jí)高,有實(shí)實(shí)在在的需求。我們認(rèn)為從平安到智慧城市,需求實(shí)實(shí)在在,并從“安全”升級(jí)至“安全+舒適”,而在信息消費(fèi)政策支持下,安防亦屬于政府調(diào)結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)面子工程。且智慧城市建設(shè)模式正不斷成熟,當(dāng)?shù)卣鶕?jù)實(shí)際財(cái)政能力、項(xiàng)目重要程度選擇BT、BOT、BO等不同建設(shè)模式。目前除小部分重點(diǎn)項(xiàng)目是甲方直接出資外,大部分項(xiàng)目政府是不需要出前期資金的,這一部分通常由銀行或者系統(tǒng)集成商墊資完成,完工后甲方根據(jù)各自情況可以選擇租賃或者買(mǎi)斷的方式。這給財(cái)政資金并不富裕的廣大二三線城市提供智慧城市建設(shè)的可能性。
焦點(diǎn)二:價(jià)格戰(zhàn)是否存在?不需過(guò)度擔(dān)心,主要由成本下降和龍頭整合所致;安防行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)年年都會(huì)發(fā)生,而今年以來(lái)720P的入門(mén)高清降價(jià)尤為明顯,去年1000出頭的產(chǎn)品今年只需500-700,產(chǎn)品極具性價(jià)比,也導(dǎo)致模擬市場(chǎng)快速萎縮。我們認(rèn)為價(jià)格下降主要由行業(yè)正常成本下降和產(chǎn)品更新?lián)Q代,以及龍頭規(guī)?；蠼柚杀緝?yōu)勢(shì)向下垂直整合所致;毛利率不會(huì)受到大的影響主要源于持續(xù)研發(fā)投入帶來(lái)新品更新,以及上游零組件下降與生產(chǎn)效率提升。
焦點(diǎn)三:誰(shuí)將是最后贏家?智能化與大數(shù)據(jù),后端龍頭引領(lǐng)下一輪技術(shù)革新;前端高清智能化后,下一輪技術(shù)創(chuàng)新將來(lái)自后端和平臺(tái)。非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)激增,大數(shù)據(jù)與云計(jì)算對(duì)后端的研發(fā)能力提出更高要求,如海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、查詢、節(jié)點(diǎn)的負(fù)載均衡、備份容災(zāi)等都是急需解決的問(wèn)題。另一個(gè)趨勢(shì)是公安、交通、金融等行業(yè)系統(tǒng)平臺(tái)的細(xì)分化、高度定制化。我們認(rèn)為后端起家的海康、大華掌握入口和數(shù)據(jù),進(jìn)一步延伸至集成與運(yùn)營(yíng)更加有優(yōu)勢(shì)。
a&s傳媒是全球知名展覽公司法蘭克福展覽集團(tuán)旗下的專業(yè)媒體平臺(tái)，自1994年品牌成立以來(lái)，一直專注于安全&自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)前沿產(chǎn)品、技術(shù)及市場(chǎng)趨勢(shì)的專業(yè)媒體傳播和品牌服務(wù)。從安全管理到產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，a&s傳媒擁有首屈一指的國(guó)際行業(yè)展覽會(huì)資源以及豐富的媒體經(jīng)驗(yàn)，提供媒體、活動(dòng)、展會(huì)等整合營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。
粵公網(wǎng)安備 44030402000264號(hào)
