導(dǎo)語:過去，安全行業(yè)內(nèi)兼并和收購(gòu)(M&As)始終遵循著一個(gè)更保守的狀態(tài)，但隨著行業(yè)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化，企業(yè)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向更高風(fēng)險(xiǎn)、更高回報(bào)的方式。本文將深入探討近期安防行業(yè)的并購(gòu)案例，以分析出企業(yè)并購(gòu)的目的，并通過這樣的分析預(yù)測(cè)安防行業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)。

　　文 / STEVE CHIN

　　US physical security近期出現(xiàn)的并購(gòu)案例，已經(jīng)在報(bào)警監(jiān)控服務(wù)業(yè)界炸開了鍋。據(jù)RKJ合作伙伴發(fā)布的一個(gè)新聞稿稱，全球監(jiān)控報(bào)警市場(chǎng)短期內(nèi)將顯著增長(zhǎng)，到201 7年將達(dá)到650億美元。住房市場(chǎng)的復(fù)蘇及客戶安裝經(jīng)濟(jì)高效的家庭安保系統(tǒng)意識(shí)的加強(qiáng)，是助推未來報(bào)警監(jiān)控服務(wù)市場(chǎng)的兩個(gè)關(guān)鍵要素。近期并購(gòu)主要是由于大企業(yè)間實(shí)體競(jìng)爭(zhēng)的加劇和市場(chǎng)定價(jià)下調(diào)的壓力， 尤其是在經(jīng)濟(jì)衰退以后， 競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。

　　有些公司的并購(gòu)案例剛好驗(yàn)證了并購(gòu)的商業(yè)可行性。如Protection One收購(gòu)了Central Alarm和 Advanced Solutions Francisco 兼 并 了Cross Match Technologies。 最 近的一起并購(gòu)是 Cross Match Technologies 從 ADT 收 購(gòu) 了 Mutual Central Alarm Services 和Stat -Land Security Systems 兩家公司?？傮w來看，在報(bào)警監(jiān)控服務(wù)行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)一直發(fā)展得很順利。

　　2014年全球并購(gòu)潮將持續(xù)且更為強(qiáng)勁并購(gòu)活動(dòng)在報(bào)警監(jiān)控領(lǐng)域一直都非?；钴S，但在制造端卻并不怎么起眼。 從2012年到2013年，物理安全產(chǎn)品制造業(yè)內(nèi)并購(gòu)的實(shí)際數(shù)量出人意料地出現(xiàn)了大幅下降。據(jù)Memoori Business Intelligence的總監(jiān)Allan P . McHale透露， 2012年業(yè)內(nèi)有56例并購(gòu)發(fā)生，而2013年卻僅有34例。即便這是真的， 安防行業(yè)的并購(gòu)在過去的14年中年復(fù)合增長(zhǎng)率仍保持在7%上下。在這14年當(dāng)中，并購(gòu)活動(dòng)經(jīng)歷了四起四落， 而最近的兩年中，并購(gòu)額更是下跌了48%。 將這些下跌考慮在內(nèi)的話，并購(gòu)交易額大約是50億美元。除了并購(gòu)數(shù)量及交易額的下降外， 單個(gè)并購(gòu)案例的總交易額卻從201 1年的1.2億上漲到2013年的1.47億美元.

　　據(jù)McHale介紹，有幾個(gè)簡(jiǎn)單的原因可以解釋上述并購(gòu)案例下降的現(xiàn)象： 一是業(yè)內(nèi)大企業(yè)對(duì)此不夠有信心或者不夠感興趣; 二是缺乏買家，尤其是來自國(guó)防和科技領(lǐng)域的買家較少。通俗地說，基本上是由于那些行業(yè)內(nèi)的大買家已經(jīng)放慢了并購(gòu)的速度，因?yàn)椴①?gòu)在市場(chǎng)上并不怎么受歡迎。同時(shí)也是因?yàn)榘卜佬袠I(yè)是個(gè)非常小眾的行業(yè)，這也可能使得這些企業(yè)在尋找買家或合作伙伴道路上困難重重。

　　即便如此困難，仍不乏有好消息傳出。由各種專業(yè)公司組成的中間市場(chǎng)上，并購(gòu)活動(dòng)已顯著回升。如前所述，最近來自中小型市場(chǎng)的技術(shù)和產(chǎn)品的革新?lián)Q代使得大買家們采取更積極的態(tài)度，McHale評(píng)價(jià)道。總體而言，安防行業(yè)前景不錯(cuò)。

　　Memoori預(yù)測(cè)，并購(gòu)活動(dòng)將以8%的年復(fù)合增長(zhǎng)率繼續(xù)增長(zhǎng)至201 7年。僅2014年而言，并購(gòu)活動(dòng)將增加5.5%。

　　洶涌的中間市場(chǎng)并購(gòu)潮

　　總體上看，商界已經(jīng)從保守線路轉(zhuǎn)移到更直接、更高風(fēng)險(xiǎn)、更好回報(bào)的路線上去了 。這意味著，以往的公司走的是條安全路線，只瞄準(zhǔn)那些至多僅有自身規(guī)模5%的公司。比如，Allegion最近收購(gòu)了南美的Schlage Lock de Columbia公司以及位于歐洲的Eco Schulte公司。這些收購(gòu)使得其公司的品牌和產(chǎn)品得以迅速拓展至其附近區(qū)域，同時(shí)還使Allegion得以將業(yè)務(wù)擴(kuò)展在這些被收購(gòu)公司的市場(chǎng)上。 “哥倫比亞是拉丁美洲第三大人口大國(guó)和第四大經(jīng)濟(jì)體。我們將繼續(xù)利用我們強(qiáng)大的現(xiàn)金流為戰(zhàn)略收購(gòu)提供資金。 ”Allegion總裁兼首席執(zhí)行官Dave Petratis說。

　　如今 ，我們看到很多初創(chuàng)公司及小型企業(yè)被收購(gòu)，甚至有些自己成為了收購(gòu)方。其中一個(gè)重要的收購(gòu)目標(biāo)是一個(gè)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán) (IP) 。據(jù)ARES Security Corporation 公司的業(yè)務(wù)開發(fā)部副總工程師Robert H. Scott,III說， “大多數(shù)企業(yè)收購(gòu)都看重企業(yè)的估值及該企業(yè)提供的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。因此，即便很多企業(yè)可能看上去很小或者很小眾，它們的估值也會(huì)因?yàn)槠渚哂歇?dú)特或非常出色的產(chǎn)品而上升。 ”在這方面的一個(gè)典型例子是， ARESSecurity去年九月收購(gòu)了The Mariner Group。The Mariner Group公司在細(xì)分市場(chǎng)里具有舉足輕重的地位，其旗下技術(shù)先進(jìn)的產(chǎn)品使得它在ARES Security 面前脫穎而出。 “我是應(yīng)該自主研發(fā)技術(shù)呢?還是找到一長(zhǎng)串的理由來收購(gòu)它，并將其轉(zhuǎn)到我的產(chǎn)品組合中?”Scott問道。

　　“在這種情況下 ，我們看重的是產(chǎn)品上市的時(shí)間。實(shí)際銷售和部署新工具到底需要花我們多長(zhǎng)時(shí)間。因此，我們考慮過新技術(shù)的采用率。這可能需要很多年，特別是如果你還是新手的情況下。 ”這似乎是一個(gè)新趨勢(shì)： 行業(yè)內(nèi)大量的新公司和小公司突然出現(xiàn)，它們具有智能和強(qiáng)大的產(chǎn)品，卻沒有必要的資本或能力擴(kuò)展到更大的市場(chǎng)上，或進(jìn)行進(jìn)一步的技術(shù)升級(jí)。

　　最近的另一例并購(gòu)是Avigilon 公司收購(gòu)VideoIQ。這跟The Mariner Group acquisition的并購(gòu)意圖相似。 “自建還是收購(gòu)”同樣的情景再次出現(xiàn)，這關(guān)系到產(chǎn)品的上市周期。 同樣，VideoIQ是一個(gè)規(guī)模小且相對(duì)小眾的視頻分析公司，但它的一個(gè)產(chǎn)品對(duì)于Avigilon的視頻分析方案非常有吸引力。據(jù)該公司之前聲明： “VideoIQ的分析解決方案豐富了Avigilon公司的創(chuàng)新產(chǎn)品線。 ”Avigilon公司總裁兼首席執(zhí)行官Alexander Fernandes表示。 “此次收購(gòu)為我們帶來了由業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的分析開發(fā)團(tuán)隊(duì)，以及一項(xiàng)復(fù)雜卻成熟的商業(yè)分析技術(shù)。 ”

　　還有一個(gè)例子是HID Global于一月份收購(gòu)了IdenTrust。這是另一種技術(shù)收購(gòu)案例，這項(xiàng)交易有助于鞏固HID今天在安全識(shí)別市場(chǎng)的地位。HID Global總裁兼首席執(zhí)行官Denis Hebert說， “此次收購(gòu)IdenTrust與先前收購(gòu)的ActivIdentity相補(bǔ)充，以便極大加強(qiáng)HID Global在安全認(rèn)證方面的價(jià)值定位，此次收購(gòu)為我們提供了包含發(fā)放、驗(yàn)證、并使用基于開放標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字身份的信托框架。 ”

　　拓展新領(lǐng)域

　　尋求新技術(shù)是企業(yè)前進(jìn)的必經(jīng)之路?，F(xiàn)在，很多公司正在尋求多條前進(jìn)路線：拓展及研發(fā)自有技術(shù)、收購(gòu)或者開發(fā)新的產(chǎn)品領(lǐng)域。 Avigilon公司之前也只生產(chǎn)視頻監(jiān)控產(chǎn)品，自從收購(gòu)了RedCloud Security后，便進(jìn)駐了門禁控制市場(chǎng)。其他公司，如安訊士就開發(fā)了自己的門禁系統(tǒng)。

　　2013 年， Magal Security Systems 收 購(gòu) 了WebSilicon，這是另一個(gè)收購(gòu)新技術(shù)拓展新領(lǐng)域的例子。Magal最近發(fā)布了一項(xiàng)新的網(wǎng)絡(luò)程序，在他們收購(gòu)WebSilicon的時(shí)候， 這個(gè)新的網(wǎng)絡(luò)程序還處于起步階段。隨后，Websilicon協(xié)助Magal加速推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)/賽博安全方案。此次收購(gòu)基本上是Magal 的慣用手法，就好比他們喜歡穿上新潛水衣及安全設(shè)備后跳進(jìn)新的水池，而不是光著身子跳進(jìn)去一樣。

　　并購(gòu)的未來趨勢(shì)

　　值得期待的是，并購(gòu)的趨勢(shì)正在逐漸朝集物理、網(wǎng)絡(luò)于一體的方向走去。在很多方式上， 物理與網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)在平行運(yùn)作，隨著技術(shù)轉(zhuǎn)化的不斷加深，這一趨勢(shì)將愈加凸顯。Scott舉了一個(gè)例子 ， 那就是通過并購(gòu)優(yōu)良企業(yè)的方式進(jìn)入門禁控制領(lǐng)域。很顯然，安防系統(tǒng)的實(shí)用性能起到保護(hù)電腦及其他重要的數(shù)據(jù)庫中心的作用，因?yàn)樗鼈児蚕硗粋€(gè)卡系統(tǒng)。例如，如果你沒有刷卡就進(jìn)來還想使用電腦，系統(tǒng)就會(huì)認(rèn)出你沒有刷卡進(jìn)入，同時(shí)也不允許你使用它。 Magal還表示，由于近期并購(gòu)趨勢(shì)的改變，他們已完成了收購(gòu)，以便推動(dòng)賽博安全升級(jí)換代?？偠灾@一趨勢(shì)意味著并購(gòu)應(yīng)該更加積極，因?yàn)楣究偸菍で笤絹碓蕉嗟男录夹g(shù)。

　　另一個(gè)可用以預(yù)測(cè)未來激烈競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)是遠(yuǎn)程監(jiān)控市場(chǎng)。據(jù)IHS技術(shù)部視頻監(jiān)控與安全服務(wù)高級(jí)分析師David Green透露， “我們已經(jīng)注意到了在遠(yuǎn)程監(jiān)控服務(wù)市場(chǎng)上的一些趨勢(shì)，遠(yuǎn)程監(jiān)控服務(wù)市場(chǎng)上，更廣泛的 ‘智能家居’產(chǎn)品系列正在成為一股風(fēng)潮。對(duì)于安防公司而言，這就意味著在其現(xiàn)有的安全監(jiān)控上增加智能家居服務(wù)，但這一趨勢(shì)同時(shí)也將一些電信運(yùn)營(yíng)商拉到安防領(lǐng)域。 ”隨著智能家居市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，來自不同領(lǐng)域內(nèi)的多家公司將使其產(chǎn)品和服務(wù)組合多元化， 這也就加強(qiáng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的力度。

　　(本文引自 《安全&自動(dòng)化》國(guó)際英文版第184期)