近日， Littelfuse 與 IXYS 公司宣布達成最終協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，Littelfuse 將以現(xiàn)金和股票交易收購 IXYS 的全部流通股。此次交易的股權價值約為 7.5 億美元，企業(yè)價值為 6.55 億美元。(1) 根據(jù)協(xié)議條款，IXYS 的每個股東將有權選擇現(xiàn)金(IXYS 每股 23 美元)或 Littelfuse 公司普通股(IXYS 每股折算 0.1265 Littelfuse 股)，按比例分配。共有 50% 的 IXYS 股票將被轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金選擇權，剩下 50% 轉(zhuǎn)為股票期權。

　　IXYS 是功率半導體和集成電路市場的全球領先者，專注于工業(yè)、通信、消費和醫(yī)療市場的中高壓功率控制半導體。IXYS 擁有廣泛的客戶群，通過其直接銷售團隊和全球分銷合作伙伴為 3500 多個客戶提供服務。IXYS 2017 財年的收入為 3.22 億美元，調(diào)整后的 EBITDA 利潤約為 13.5%。

　　合并后的公司預計年營業(yè)額將達到大約 15 億美元，并具有以下巨大的戰(zhàn)略和財務效益：

　　· 擴展業(yè)務到工業(yè)和電子產(chǎn)品市場的更廣泛的技術平臺

　　· 增強功率控制產(chǎn)品系列在汽車市場中的滲透，擴大每單位汽車的產(chǎn)品含量

　　· 強化高壓碳化硅半導體技術的技術開發(fā)和知識產(chǎn)權

　　· 提高在半導體行業(yè)中的地位，并增加量產(chǎn)規(guī)模

　　· 鞏固全球主要電子產(chǎn)品分銷合作上的與互補關系并實現(xiàn)一籃子銷售

　　· 立即增加調(diào)整后每股收益和交易關閉后的自由現(xiàn)金流(2)

　　· 預計每年節(jié)約成本超過 3000 萬美元;未來收入?yún)f(xié)同效應和稅率降低可產(chǎn)生額外的價值

　　“作為我們公司 90 年歷史上最大的一次收購，對 Littelfuse 來說，這是一個令人振奮的里程碑”，Littelfuse 總裁兼首席執(zhí)行官 Dave Heinzmann 說?！癐XYS 廣泛的功率半導體產(chǎn)品系列和技術專長與我們加速我們在功率控制和工業(yè) OEM 市場中的增長的戰(zhàn)略不謀而合。Littelfuse 與 IXYS 的結(jié)合整合了我們互補的能力、文化和關系。”

　　IXYS 董事長兼首席執(zhí)行官 Nathan Zommer 博士表示：“在兩家公司結(jié)合后，IXYS 將起到功率半導體業(yè)務的基石的作用。Littelfuse 與 IXYS 都具有長久的創(chuàng)新和以客戶為中心的產(chǎn)品開發(fā)的歷史，我們將共同秉承為 IXYS 在功率半導體和集成電路市場上取得成功做出貢獻的企業(yè)精神?！?/p>

　　“IXYS 和 Littelfuse 的結(jié)合為功率半導體行業(yè)創(chuàng)造了一個更強大的市場參與者，它能夠利用我們的集體資源和產(chǎn)品系列，為我們的客戶創(chuàng)造更大的價值，”IXYS 總裁兼首席執(zhí)行官 Uzi Sasson 補充道?！拔覀兿嘈牛蔀橐粋€Littelfuse 這樣的世界級企業(yè)的一分子，將為 IXYS 及兩家公司的人才帶來光明的未來?！?/p>

　　交易亮點

　　這次交易預計將在交易關閉后的第一個全年立即增加 Littelfuse 的調(diào)整后每股收益和自由現(xiàn)金流，不包括任何收購和整合相關成本。Littelfuse 有望在交易結(jié)束后的前兩年內(nèi)實現(xiàn)超過 3000 萬美元的年度成本節(jié)約。從長期來看，考慮到兩家公司互補性的產(chǎn)品，這次結(jié)合也有望創(chuàng)造可觀的收入?yún)f(xié)同機會，以及因未來稅率降低而帶來的效益。

　　簽訂最終協(xié)議的同時，IXYS 的創(chuàng)始人 Nathan Zommer 博士，同時也是目前公司最大的股東，擁有大約 21% 的所有權，也簽署了一份投票和支持協(xié)議。根據(jù)協(xié)議的條款和條件，他同意投票其所持股份以支持該次交易。在交易結(jié)束后，Zommer 預計將加入 Littelfuse 的董事會，遵守董事會的管理與批準程序。他在半導體行業(yè)的技術能力和廣泛的經(jīng)驗將有利于結(jié)合后公司的整合工作、創(chuàng)新路線圖和收入擴張。

　　在滿足慣例成交條件的前提下，包括監(jiān)管部門的批準和 IXYS 股東的批準，此次交易將于 2018 年第一季度完成。Littelfuse 預計將通過結(jié)合現(xiàn)有的現(xiàn)金和額外的債務來為交易的現(xiàn)金部分提供資金。