在擊穿“鉆石底”之后，滬指仍然未見企穩(wěn)之勢，7月26日刷新了近三年以來的新低。權(quán)重股方面，滬深300指數(shù)創(chuàng)出近三年來的新低，接二連三有銀行股跌破每股凈資產(chǎn)。另外，最近幾日的縮量成交，以及從市場走勢以及權(quán)重股的表現(xiàn)來看，大市近期已經(jīng)連續(xù)破位。就在大環(huán)境低迷的時(shí)候，此前名不見經(jīng)傳的概念的個(gè)股卻積聚了資金和人氣，成為市場上較安全的板塊。
安防行業(yè)業(yè)績可期
大盤跌跌不休之時(shí)，安防概念卻成為“最安全”的板塊。以主營安防視頻監(jiān)控的海康威視為例，在近半年的交易時(shí)間內(nèi)，該股累計(jì)上漲36%,另外一只安防龍頭大華股份近半年的漲幅超過52%.兩只安防個(gè)股的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤。
安防個(gè)股的上漲，與行業(yè)廣闊的前景息息相關(guān)。特別是，近期在全省、全國范圍內(nèi)推廣的“智慧城市”計(jì)劃，兩會(huì)結(jié)束后，國內(nèi)安防事業(yè)進(jìn)入景氣周期。另外，今年下半年，各省市的安防計(jì)劃將進(jìn)入緊鑼密鼓的投資周期。中金所的研究則認(rèn)為，“智慧城市”計(jì)劃將有約2000億的市場規(guī)模，除了廣東之外，還預(yù)期河南、湖北、湖南、福建等省份也將陸續(xù)展開。
對于安防行業(yè)后期的業(yè)績增長，一個(gè)重要的因素是，政府相關(guān)的平安城市(智慧城市)項(xiàng)目、校園、交通等中大項(xiàng)目市場的恢復(fù)有利于安防市場的拓展。安防監(jiān)控行業(yè)需求持續(xù)景氣，業(yè)界預(yù)計(jì)今年安防行業(yè)全年的增速達(dá)到30%.
兩大龍頭迎來機(jī)遇
從以往的市場數(shù)據(jù)來看，出現(xiàn)大型恐怖、暴力事件，也成為安防板塊上漲的催化劑。另外，公司的主營業(yè)務(wù)上也需要符合治安、交通等城市管理的需要。
按照細(xì)分領(lǐng)域來說，安防行業(yè)可以分為視頻監(jiān)控系統(tǒng)、可視對講系統(tǒng)、門禁系統(tǒng)、電子巡更系統(tǒng)、出入口控制系統(tǒng)、防盜和聯(lián)網(wǎng)報(bào)警系統(tǒng)。其中，視頻監(jiān)控系統(tǒng)位于最前端，是整個(gè)安防系統(tǒng)的核心，其在整個(gè)安防系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈中的產(chǎn)值占比大概有40%~45%.也是因?yàn)樨S厚的業(yè)績回報(bào)，著名的安防企業(yè)基本定位為視頻監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)備供應(yīng)商。
政策面上，對視頻監(jiān)控領(lǐng)域也指出了明確的發(fā)展規(guī)劃。在《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃》提出，作為安防行業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)，視頻監(jiān)控是物聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分，占物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用約40%,可見其地位的重要性。
而在高端視頻監(jiān)控領(lǐng)域，A股市場上當(dāng)屬?？低?、大華股份兩家上市公司，合計(jì)占據(jù)了90%的市場份額。近期有媒體報(bào)道，廣東省公安廳計(jì)劃2012年至2014年建設(shè)96萬個(gè)視頻監(jiān)控點(diǎn)，在這部分新增的視頻監(jiān)控點(diǎn)里，高清攝像頭占據(jù)了大部分，對?？低暫痛笕A股份的高清攝像頭業(yè)務(wù)更是較大的機(jī)遇。[nextpage]
個(gè)股點(diǎn)評
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海康威視是國內(nèi)視頻監(jiān)控系統(tǒng)龍頭企業(yè)，去年，單是高清攝像頭技術(shù)業(yè)務(wù)去年實(shí)現(xiàn)20億元的收入。海康在前端攝像機(jī)產(chǎn)品線上同時(shí)具有進(jìn)口替代和集中化兩個(gè)邏輯，預(yù)計(jì)未來營收仍將快速增長。
?？低曉谄放苹⒁?guī)?；?、渠道掌控及新產(chǎn)品研發(fā)上進(jìn)展良好;另外，公司持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品線復(fù)制、向下游解決方案延伸、海外市場拓展，未來成長空間很大，最有能力完成行業(yè)洗牌過程中的突圍。
二級市場方面，該股已經(jīng)創(chuàng)出了上市以來的新高，近期交投活躍，成交量比前期放大。
大華股份
大華股份與?？低暡⒎Q安防行業(yè)的兩大龍頭。公司近年來的迅速成長主要來自于產(chǎn)品升級和市場拓寬所獲得的業(yè)績增長。作為設(shè)備提供商的角色獲得發(fā)展的同時(shí)，整體解決方案提供商角色也隨著智能交通終端系統(tǒng)的系列產(chǎn)品推出邁出了很大一步。與此同時(shí)，大華股份還努力拓寬運(yùn)營服務(wù)，探索商業(yè)模式的升級帶來新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
不過，需要指出的是，雖然?？低暸c大華股份均創(chuàng)出新高，但從估值角度去看，兩個(gè)股市盈率已經(jīng)高于行業(yè)平均值。
安居寶
公司是國內(nèi)樓宇對講系統(tǒng)及智能家居系統(tǒng)最重要的集成生產(chǎn)商和系統(tǒng)方案解決提供商之一，已成功開發(fā)出防盜報(bào)警系統(tǒng)。
以樓宇對講系統(tǒng)為基礎(chǔ)發(fā)展起來的智能家居系統(tǒng)未來市場空間廣闊，其整合了安防、智能、節(jié)能等功能。公司是行業(yè)內(nèi)第一品牌，將受益于行業(yè)發(fā)展，目前智能家居系統(tǒng)占公司營業(yè)收入比重不到10%,增長空間大。公司將持續(xù)進(jìn)行低功耗無線技術(shù)和智能探測技術(shù)的研究開發(fā)，推出更多更適合市場的智能家居產(chǎn)品，擴(kuò)大市場占有率。
晨光生物
7月初，承借著游資的炒作，晨光生物一度收獲了漲停板。晨光生物主營辣椒色素提取物的生產(chǎn)，前期因?yàn)榫S穩(wěn)、安防概念的炒作，以及短炒資金的追捧之下，在本月初創(chuàng)出了近期的新高。
公司發(fā)展方面，今年業(yè)績增長的動(dòng)力來源于新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)以及毛利的改善，棉籽加工業(yè)務(wù)新增產(chǎn)能較多，棉籽業(yè)務(wù)的收入將繼續(xù)高增長，棉籽跌價(jià)較多，毛利潤也有改善空間。另外，晨光生物致力于向上游擴(kuò)張，通過半成品自主加工等方式提高色素的綜合利潤，印度色素廠今年投產(chǎn)擴(kuò)大了公司該部分的產(chǎn)能。
不過，相對于一眾安防個(gè)股，晨光生物的上漲更多成分是概念炒作，投資者應(yīng)該多加留意。
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