英飛拓擬以協(xié)議收購的方式，以5加元/股的現金對價，動用9010.57萬加元(約5.5億元人民幣)的超募資金，通過全資子公司英飛拓國際有限公司在加拿大設立的全資子公司英飛拓(加拿大)有限公司，收購在加拿大多倫多證券交易所上市的March Networks Corporation(目標公司)100%股權。收購完成后，目標公司將從多倫多證券交易所退市。

　　March Networks Corporation總部位于加拿大渥太華，其主營業(yè)務為視頻監(jiān)控設備的研發(fā)、生產和銷售，產品主要包括網絡數字視頻錄像機(NVR/DVR)、編碼器、IP攝像機、移動數字視頻錄像機和視頻管理軟件，旨在為銀行、零售、運輸和工商業(yè)等行業(yè)客戶提供企業(yè)級的視頻監(jiān)控及分析的解決方案。目前，公司擁有 17項專利，包括13項發(fā)明專利(Utility Patent)和4項外觀設計專利(Design Patent)和7項待批專利，其企業(yè)級DVR的市場份額為美國第一，市場占有率為15.7%;移動視頻監(jiān)控設備產品的市場份額為全球前三，市場占有率為 5.7%。北美市場以外目標公司以米蘭為核心輻射歐洲、中東及非洲市場，以墨西哥為核心輻射拉丁美洲市場，并在印度和韓國等亞洲國家具有較高知名度。

　　受2008年金融危機的影響，2010財年MNC主營業(yè)務收入下降至8662.6萬加元，凈利潤為-3243.9萬加元，2011年目標公司的經營狀況逐步恢復，主營業(yè)務收入為10278.2萬加元，較2010財年增長約30%，虧損大幅縮減至-375.1萬加元。截至本預案簽署之日，MNC總股本為18,021,149加元，持有MNC股份的前10大股東合計持有52.67%的股份。目前，MNC公司股價較低，約5.00加元/股左右，而當前公司每股凈資產約3.64加元，且截至2011年10月31日，MNC賬上有現金為4,432.6萬美元。 由于受2008年全球金融危機和歐洲債務危機等原因，大股東希望出售公司股份，目標公司100%股權價值不超過9,010.57萬加元(約合人民幣 5.54億元，未考慮可能進行的調整)，凈資產溢價率37.30%。MNC賬上有現金為4,432.6萬美元折合人民幣為2.8億元，也就是說相對于英飛拓只需花費2.7億元就可將一個上市公司拿下，價格非常便宜。

　　目前MNC主要銷售產品為NVR/DVR和監(jiān)控軟件，前端的IP攝像機產品銷量占比較小，而英飛拓的主要銷售產品在前端設備方面。收購完成后，由英飛拓提供的前端視頻采集設備，將大大降低目標公司的采購成本;在NVR/DVR等諸多領域英飛拓將實現技術的補充與提升;同時目標公司將為英飛拓的產品增加了新的海外銷售渠道。

　　需要注意的是，本交易執(zhí)行過程中，仍不能排除其他競爭者向目標公司提出較本公司更有吸引力的收購條件的可能性。這一方面可能會抬高本公司的收購價格，另一方面可能會拉長交易完成的時間，甚至導致本次交易無法完成。另外，目標公司的終端客戶及渠道伙伴集中度較高。2011年財年，向排名前20位的終端客戶合計銷售金額約6,261.4萬美元，約占公司2011財年總收入的62%，其中2011財年總收入的約21%為向沃爾瑪(Wal-Mart)實現的銷售;2011財年，通過排名前20位的渠道伙伴合計銷售金額約4,606.8萬美元，約占公司2011財年總收入的45%，其中2011財年總收入的約12%為通過Navco Security Systems實現的銷售，如果收購完成后，不能和這些終端客戶及渠道伙伴繼續(xù)保持良好合作，目標公司銷售將受一定程度影響。